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ETF (Tracker) : Définition et avantages

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Un ETF c’est quoi ?

Les ETF (acronyme anglais pour Exchange Traded Funds) appelés aussi Trackers, sont des instruments financiers cotés en bourse. Ils répliquent les variations (à la hausse ou à la baisse) d’un indice boursier. Il s’agit de produits qu’on peut acheter et vendre, de la même manière que les actions.

Ces indices sont soumis au contrôle de l’Autorité des Marchés Financiers des pays dans lesquels ils sont cotés. Ils peuvent représenter des zones géographiques (par exemple l’évolution des marchés en Europe ou en Chine), des matières premières ou encore des secteurs d’activité (par exemple les télécommunications).

Comment marchent-ils ?

Ils répliquent les variations d’un indice de la manière la plus fidèle possible. Plus concrètement, si par exemple dans une journée l’indice CAC 40 progresse de 10%, alors l’ETF qui reflète le CAC 40 progressera lui aussi de 10% sur la même période.

L’avantage de l’ETF CAC 40 par exemple, est qu’il vous permet d’investir sur toutes les actions du CAC 40 sans besoin d’acheter chacune des actions qui constituent l’indice. Donc, quand vous achetez un ETF CAC 40, vous devenez actionnaire de toutes les actions du CAC 40.

Comment font-ils pour répliquer la variation de l’indice ?

On distingue deux manières à travers lesquelles les Trackers peuvent reproduire les prestations des indices de référence :

  1. ETF Physique
  2. ETF Synthétique

En effet, dans le premier cas, le gestionnaire de fond de l’ETF physique détient réellement toutes les actions constituant l’ETF.

En ce qui concerne les ETF synthétiques, ils répliquent uniquement la prestation de l’indice. Dans le spécifique, il y a deux phases. Pendant la première phase, il y a l’achat d’un panier d’actions. Par la suite, grâce à l’intermédiation d’une société tierce (le plus souvent une banque spécialisée en investissements) qui investira dans un panier de valeurs de son choix, il y aura le « swap », c’est-à-dire un échange de flux financiers.

Donc, les deux types d’ETFs répliquent leurs indices de référence, mais avec des manières différentes.

Croissance des ETF en Europe, par structure (en milliards USD)
Figure 1. Croissance des ETF en Europe, par structure (en milliards USD) Source : Vanguard

Quels sont les avantages des ETF ?

En effet, il existe plusieurs avantages liés à l’achat d’ETF. Tout d’abord, en contenant les valeurs des indices, et donc des actions, les ETFs permettent de bénéficier des dividendes. Donc les détenteurs des Trackers reçoivent eux aussi des dividendes une ou plusieurs fois par an.

En plus, les Trackers donnent la possibilité de diversifier son portefeuille car, ils contiennent plusieurs actions. Ainsi, avec une transaction, on peut investir dans un ensemble d’actions.

Finalement, il est important de noter que les ETFs sont souvent utilisés dans la gestion passive grâce à leur simplicité et à leurs frais réduits. Vous pouvez avoir plus de détails sur notre article concernant la différence entre la gestion active et passive.

Vous pouvez aussi découvrir notre liste des Top 5 ETF éligibles au PEA.

Bon à savoir : des ETFs à effet de levier existent également, mais il s’agit d’opérations à plus haut risque. Donc, il est préférable d’avoir une expérience solide avant de les acheter.

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